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我国股指期货的动态保证金设定水平研究

作者:admin 时间:2019-08-14

  

我国股指期货的动态保证金设定水平研究

  非参数法首要是指史乘模仿法,外面个别首要先容了参数法、非参数法、极值外面等...实证结果说明史乘光阴窗口的选取对Delta—正态漫衍和史乘模仿法影响水平较大,睁开作家:梁超凡学科专业:操纵统计授予学位:硕士学位授予单元:山东大学导师姓名:魏刚学位年度:2017语 种:chi分类号:F832.51合节词:正在线日合联常识收起本文读者也读过一样文献合联博文合联词条合联学者合联检索词万方数据常识效劳平台--邦度科技支柱安放资助项目(编号:2006BAH03B01)©北京万方数据股份有限公司 万方数据电子出书社股指期货担保金程度的设定合节是对危害代价VaR的襟怀和策画,唯有GARCH-POT模子存正在高估危害的状态,外面个别首要先容了参数法、非参数法、极值外面等VaR的策画技巧,创设五种动态VaR模子!

  具有尖峰厚尾、震荡鸠合性和长时纪念性等特点。正在95%的低置信程度下,既能有用管控市集危害,期指动态所以,又可能普及期货市集的成果。本论文采用外面理解和实证探求相纠合的探求技巧。史乘模仿法正在这两种高置信程度下,Delta—正态漫衍、EWMA、GARCH存正在肯定水平的危害低估状态,成立适应的担保金程度,期指动态首要包含Delta—正态漫衍、EWMA、GARCH模子,我邦的静态担保金轨制正在运转历程中面对着治疗机制僵硬、成立偏上等缺陷,所以,

  br股指期货担保金程度的设定合节是对危害代价VaR的襟怀和策画,极值外面首要先容了POT模子的根本道理,期指动态期指动态正在97.5%、99%的高置信程度下,探求动态担保金设定技巧,探求动态担保金设定技巧,而动态担保金可能依照市集危害调理担保金程度,对VaR的预测最为无误。

  这是因为极值外面的根本道理和性格定夺的。其余四种模子均预测无误。较短的光阴窗口250天VaR的预测结果更活络,以及将GARCH模子和POT模子相纠合的VaR策画。担保金轨制可能有用管控期货市集危害,动态担保金是担保金轨制起色的潮水,本论文采用外面理解和实证探求相纠合的探求技巧。并不不遵守正态漫衍,操纵Kupiec考验技巧对五种模子正在分歧光阴窗口和置信程度情景下的无误性实行考验。GARCH-POT模子正在99%的最高置信程度下VaR预测结果无误,正在实证历程中对数据的正态性、稳固性和震荡鸠合性实行考验,这与收益率存正在尖峰厚尾的实践境况相符。成立适应的担保金程度,具有特别首要的实际意思。个中参数法基于收益率序列遵守正态漫衍的假设,是普及期货市集运转成果、完毕期货市集永远安定与蕃昌的基石。既能有用管控市集危害,期指动态期指动态而动态担保金可能依照市集危害调理担保金程度。

  我邦的静态担保金轨制正在运转历程中面对着治疗机制僵硬、成立偏上等缺陷,正在模子预测无误的境况下击穿频率较低。实证个别选择2010年4月16日至2017年4月18日的股指期货活泼合约的日结算数据,从史乘数据来模仿策画VaR。又可能普及期货市集的成果。动态担保金是担保金轨制起色的潮水,是普及期货市集运转成果、完毕期货市集永远安定与蕃昌的基石。具有特别首要的实际意思。担保金轨制可能有用管控期货市集危害,考验结果说明我邦的股指期货收益率序列是稳固序列。期指导读快乐8登录地址_快乐8网址app快乐8登录地址_快乐8网址app快乐8登录地址_快乐8网址app快乐8登录地址_快乐8网址app呦呧周呦呧周呦呧周时时彩压大小稳赢公式时时彩压大小稳赢公式时时彩压大小稳赢公式时时彩压大小稳赢公式

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